房企頻頻海外融資融資多為還舊債購(gòu)新地

記得 · 發(fā)表于 2013-2-20 16:50:26

借道海外融資愈演愈烈

僅1月21、22日兩天，包括龍湖地產(chǎn)、中駿置業(yè)、中國(guó)奧園等在內(nèi)的多家房企先后發(fā)布了各自的海外融資計(jì)劃。時(shí)間稍向前追溯，恒大地產(chǎn)配股募集資金約43.5億港元，融創(chuàng)中國(guó)配股募集資金約20億港元。據(jù)公開(kāi)資料的不完全統(tǒng)計(jì)，截至1月31日，1個(gè)月時(shí)間內(nèi)，富力地產(chǎn)、雅居樂(lè)、世茂房地產(chǎn)、合生創(chuàng)展、綠城中國(guó)、合景泰富及寶龍地產(chǎn)等近20家內(nèi)地房企都曾在境外資本市場(chǎng)有所斬獲，融資總額達(dá)到67.5億美元，約合419.78億元。

另?yè)?jù)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，繼去年美國(guó)第三輪量化寬松貨幣政策推出之后，內(nèi)地房企海外融資速度明顯提速。2012年共有20家房企發(fā)行了25筆海外債券，融資總額高達(dá)600億元。而今年1月份的這一輪房企海外融資潮已接近去年融資總規(guī)模的七成。

業(yè)內(nèi)人士指出，在全球化量化寬松貨幣政策以及國(guó)內(nèi)樓市趨穩(wěn)利好影響的支撐下，海外融資已經(jīng)成為當(dāng)前房企最熱門的融資方式之一。從1月份企業(yè)境外發(fā)債的規(guī)模和數(shù)量來(lái)看，相比過(guò)去更加大手筆且頻次更高。

融資多為還舊債購(gòu)新地

今年初房地產(chǎn)企業(yè)在境外債券市場(chǎng)的情況與前些年略顯不同。據(jù)分析人士指出，房企在1月份密集發(fā)債融資顯示出，大部分是為了贖回即將到期的舊債，以減少2013年的債務(wù)壓力，騰挪出更多的現(xiàn)金流。

此外，在1月發(fā)債的房企中絕大多數(shù)均表示，公司所得融資將用于現(xiàn)有債務(wù)償還及購(gòu)買土地。

一位券商分析師認(rèn)為，配合2013年眾多房企提高銷售目標(biāo)、積極拿地等種種跡象來(lái)看，房企趁融資成本較低時(shí)大規(guī)模“抄底”，一方面用于常規(guī)借新還舊，另一方面則為擴(kuò)張進(jìn)行儲(chǔ)備，特別是從2012年四季度開(kāi)始，搶地潮的重現(xiàn)再度考驗(yàn)企業(yè)的資金實(shí)力。

“畢竟只有充足的現(xiàn)金流才能支撐起房企在新一年的雄心壯志�！睋�(jù)某知名房企負(fù)責(zé)人向記者表示，一直在關(guān)注土地市場(chǎng)，如果有合適的地塊入市，將全力以赴爭(zhēng)取。

實(shí)際上，隨著2012年中后期銷售升溫，及對(duì)于未來(lái)市場(chǎng)看多，熱錢流入香港的步伐加劇，內(nèi)地房企在港融資難度上大大降低。房企的此輪發(fā)債由于是主動(dòng)融資，成本更低且更為理性。

與此同時(shí)，中原地產(chǎn)市場(chǎng)部研究認(rèn)為，未來(lái)房企對(duì)資金的需求依然很大，海外融資的低成本仍然會(huì)吸引房企繼續(xù)增加融資。

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